LG엔솔 주가 상승 3분기 영업이익 실적 이미 반영?

LG엔솔 주가 상승 3분기 영업이익 실적 이미 반영? 

 

LG에너지솔루션 주가가 단기간 급등했다. 이전 인플레이션 감축법 관련 글에서 국내 최대 수혜주로도 소개했었는데, LG엔솔 주가 및 3분기 영업이익 등에 대해 정리해 본다. 

 

LG에너지솔루션 주가

 

 

 

LG엔솔 주가

 

우선, LG엔솔 주가부터 알아보자. 

 

지난 9월 30일 종가 426,500원이었던 LG엔솔 주가는 10월 7일 종가 482,500원에 마감했다. LG에너지솔루션 주가는 지난 한 주간 매일 상승하였으며, 지난 4일간 13.1%나 급등하며 코스피 지수 상승률 3.6%를 큰 폭으로 웃돌았다. 

 

그 배경 몇 가지를 알아보자

 

3분기 영업이익 Surprise

 

최근 몇 일간의 LG엔솔 주가의 상승세는 3분기 실적 개선에 대한 기대감 때문으로 풀이된다.

 

지난 10월 7일 LG에너지솔루션은 잠정실적을 공시했는데, 실적이 서프라이즈다. 알아보자.

 

LG에너지솔루션 3분기 실적 (잠정) (출처: 다트공시)

 

먼저 올해 3분기 매출액 (연결기준)은 7조 6482억 원으로 전분기 대비 50.8%, 전년 동기 대비 89.9%나 증가했다.

 

3분기 영업실적은 5219억 원을 기록하여 전기 대비 무려 166.8%나 증가했고, 드. 디. 어. 전년 동기 대비 흑자 전환했다. 이 같은 호실적은 최근 환율 상승에 따른 판가 인상 효과 및 주요 고객사인 테슬라의 전기차 판매 확대 등이 주요 배경으로 풀이된다.

 

주가는 항상 예상치, 컨센서스보다 높아야 더 좋은 법. 증권가의 컨센서스 대비 매출 24% 상승, 영업이익 36%이나 상회했다. 

 

이에 신한투자증권 목표주 57만원을 유지하며 높은 벨류에이션을 가져간다는데...

 

현재 LG에너지솔루션 주가의 PER 벨류에이션은 무려 801배나 된다. 지금과 같은 고금리 시대에 네이버나 카카오 같은 성장주(?)는 주가가 끝없이 하락하고 있는데, LG엔솔의 경우, 이같이 높은 벨류에이션이 정당화되는 이유는 무엇일까?

 

인플레이션 감축법

 

아무래도 배터리 시장의 성장성이 뒷받침 된다. 

 

더욱이 인플레이션 감축법이 중국 기업 배제 역할을 해주기에, 국내 굴지의 배터리 업체들 전망이 좋다.

 

그중에서도 LG엔솔은 미국 내에 배터리 공장을 이미 갖추고 있고, GM은 물론 스텔란티스, 혼다 등 여러 글로벌 전기차 업체와 함께 북미 지역에 합작 공장을 짓고 있기에 더욱 수혜가 클 것으로 전망되고 있다.

 

향후 실적 성장세도 가파를 것으로 예상된다. 고수익 프로젝트 배터리 출하 확대에 따른 믹스 개선 효과로 내년 영업 이익률이 7%로 상승할 것으로 전망된다.

 

현재 영업이익률은 5.8%대다. 

 

포스코 LG엔솔 동맹

 

호재 뉴스가 주말 사이 또 나왔다. 포스코홀딩스와 LG에너지솔루션이 2차 전지 분야 협력 강화를 위해 동맹을 맺었다. 

 

이전 글에서 포스코케미칼 역시, 2차 전지 소재 부분 수직 계열을 통해, 경쟁력이 큰 기업이라고 소개한 바 있는데... 소재 사업 전반을 영위하는 포스코그룹과 글로벌 배터리 완제품 제조업체인 LG에너지솔루션이 협력하면 국내 제품 경쟁력을 보다 높일 수 있다는 계획이다.

 

실적이 공개되자, 증권가들은 LG엔솔 목표 주가를 상향 조정되어, 평균 57만 9286원 이란다.

 

개인적으로 몇 일새 급등한 면도 있고, 7일 나온 서프라이즈 실적도 이미 반영된 것으로 보이고, 무엇보다 최근 변동성 장세, 고금리, 미국의 강경한 긴축 재정 등을 고려 해 볼 때, LG엔솔의 현재 벨류에이션은 너무 높은 것은 아닌지 싶다. 장기적으로 대응해야 할 것 같다. 

 

**  해당 글은 참고용으로만 읽어주길 바란다. **