박순혁 이사 K 배터리 레볼루션 국내 2차전지 8종목

밧데리 아저씨라 불리는 금양 박순혁 이사의 책 K 배터리 레볼루션 책에 나온 8 종목에 대해 알아보자. 국내 2차전지 관련 대장주라 손꼽히며, 이미 많이 올랐지만, 박순혁 이사는 향후 3년간은 꾸준히 매수 + 보유 해야할 종목들이라 한다.

국내 2차전지 8 종목

결론부터 말해 8 종목은 다음과 같다.

LG에너지솔루션
SK이노베이션
에코프로비엠
LG화학
포스코퓨처엠
나노신소재
에코프로
POSCO홀딩스

2차전지 밸류체인별로 알아보자. 각 밸류체인별 박순혁 이사 책의 부제 그대로 사용하려 한다.

배터리의 미래는 나를 중심으로 : LG에너지솔루션, SK이노베이션

LG에너지솔루션

LG에너지솔루션은 파우치형 원통형 두 가지 타입의 배터리 생산이 가능하다는 강점이 있다. 배터리는 폼팩터 사양에 따라 크게 3 가지 (원통형, 각형, 파우치형)으로 나뉘는 데, 이 중 K배터리 레볼루션 책에 의하면 파우치형 배터리가 가장 장점이 많은 편 같다. 아무래도 원통형은 여러 배터리를 모아 모듈을 묶을 때 중간에 비는 공간이 생기고, 크게 키울 경우, 폭발 가능성도 있다. 각형은 무겁기도 하고 부피도 상대적으로 더 차지한다. 따라서 파우치형이 인기인데, LG에너지솔루션은 SK온과 함께 파우치형을 만들 수 있는 유이한 기업 중 하나다.

두번 째 강점은 LG화학과의 수직계열화 부분이다. 잘 알다시피 LG에너지솔루션은 LG화학으로부터 분사한 기업이다. LG화학이야 말로 2차전지의 터전이었던 셈. 현재는 양극재 음극재는 물론 분리막 전해질 부분 핵심 소재 등을 생산한다.

SK이노베이션

사실 SK온이 2차전지를 담당하고 있는데, SK이노베이션이 현재 100% 지분을 가지고 있다. 박순혁 이사가 추천한 이유는 SK온의 기술력 (LG에너지솔루션과 마찬가지로 파우치형 배터리를 만들 수 잇는 능력)에도 불구하고 SK이노베이션은 너무 저평가되었다는 점이다. 흠, 하지만 추후 별도 상장을 노리고 있기에... 저평가인지 아닌 지는 두고볼 일이다.

양극재는 우리 손에: 에코프로비엠, LG화학, 포스포퓨처엠

에코프로비엠

에코프로비엠은 에코프로 그룹과 함께 국내는 물론 글로벌하게 2차전지 양극재 분야에서 가장 오래된 경험을 쌓은 기업 중 하나다. NCM, NCA 양극재 모두 생산이 가능하며, 경험이 많다 보니 하이니켈 배터리 이외에도 차세대 양극재 후보군도 개발 중이다.

에코프로 그룹 내 시너지를 낼 수 있는 자회사들이 마련되어 있다는 점 역시 강점이다. 에코프로 그룹 내에 에코프로비엠은 양극재를, 에로크포머터리얼즈, 에코프로이노베이션 등을 통해 전구체 등을 조달 받고, 특히 리사이클링 자회사까지 두고 있어서 2차전지 밸류체인을 구축하고 있다. 에코프로 섹션에서 보다 자세히 설명하겠다.

LG화학

LG화학 내 주 사업은 전통 화학사업, 생명공학사업 그리고 전지 사업 부문으로 이루어져 있다. 현재 전지 사업 부문 매출이 45%가량을 차지고 있다.

양극재, 음극재 등에 필요한 핵심 소재를 개발 및 생산하고 최근 미국 테네시주 양극재 공장, 일리노이주 생분해성 바이오 플라스틱 공장, 오하이오주 고부가합성수지 공장 건립도 추진하고 있다. 이렇게 되면 국내는 물론 중국, 북미, 유럽 4대 대륙에 모두 생산 거점을 갖추게 된다.

LG에너지솔루션이라는 굵직한 클라이언트가 있어 향후 50%의 매출은 LG엔솔로 부터 안정적인 물량을 수주받을 것으로 예상된다.

포스코퓨처엠

국내 유일 양극재, 음극재를 모두 생산하는 기업으로 특히 국내 유일 천연 흑연 음극재를 제조한다. 이 외에 탄소소재원료와 제품 실리콘 음극재 등도 생산한다.

마찬가지로 포스코홀딩스라는 탄탄한 원자재 공급망을 갖추고 있다는 점이 특징이다.

작지만 강한 기업: 나노신소재

나노신소재

특수 소재 업체로 알려진 나노신소재는, 흑연으로 구성된 음극재 안에 실리콘 함량을 높이는 기술 CNT 도전재를 만든다.

이 CNT도전재는 다중벽, 단일벽이 있는데, 단일벽 생산으로는 나노신소재가 유일하다고 한다. 향후 배터리의 충전 능력이 이 소재와 연관이 높기 때문에, 나노신소재의 단일벽 CNT 수요는 크게 증가할 것으로 보여, 이 종목을 추천한다고 한다.

원자재를 지배하는 자: 에코프로, 포스코홀딩스

에코프로

에코프로 그룹 계열사 현황이다. 사실 에코프로 주식은 이미 넘사벽 주식이 되었다. 주가가 500% 이상 폭등한 상태라, 아무리 추천을 한다고 해도 선뜻 손이 나가기 어려운 게 사실. 그래도 추천 배경은 짚어보자.

에코프로는 지주 회사로 그 아래 많은 자회사들이 2차전지 밸류체인을 고르게 담당하고 있다.

에코프로 이노베이션: 리튬 가공 수산화 리튬 생산 --> 에코프로비엠으로

에코프로 머티리얼즈: 양극재용 전구체 생산 --> 에코프로비엠으로

에코프로비엠 : 양극재 생산 --> 셀메이커로

에코프로씨앤지: 폐배터리에서 블랙파우처 침출/ 분리

이 중 에코프로 머티리얼즈는 상장 계획이 있다하니, 눈여겨보자.

포스코홀딩스

포스코홀딩스는 리튬 니켈 원자재단 밸류체인까지 확보하고 있다는 게 특징이다. 포스코아르헨티나를 통해 아르헨티나에 위치한 리튬 염호에서 리튬을 공급받을 수 있고, 포스코필바라리튬솔루션을 통해 광물 리튬 역시 확보할 수 있는 체인을 마련해 두었다.

니켈이야 워낙 포스코 철강 사업에서 해오던 것이기도 하고, 포스포홀딩스 역시 리사이클링 부문 자회사들도 확보하고 있으며 포스코퓨처엠 지분도 60% 보유하고 있다.

다만, 철강 사업 부분이 주 사업으로 남아있기에 경기침체 시 철강 사업 부분 실적은 악화될 수 있음은 명심하자. 참고로 지난 4분기 철강 사업 부분 적자.

이상 박순혁 이사의 K 배터리 레볼루션 국내 2차전지 추천 8종목에 대해 정리해 보았다.

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